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年报数据更正越描越黑 同兴达信息披露形同儿戏

R金融网 上市公司 2020-06-15 11:46:18 10

一则报道引发的年报更正公告,暴露出同兴达信息披露混乱的冰山一角。

6月10日,上证报以《行政人员人均年薪百万,一朝降薪八成,这家上市公司薪酬玩起过山车》为题的报道,指出同兴达行政人员薪酬异常。对此,同兴达公告称,公司2018年年报存在数据错误,即年报披露的不是真实情况,从而导致报道“不属实”,并对该年报数据做了更正。

然而,记者发现,更正后的同兴达行政人员数量、平均薪酬水平,与公司当年财务数据存在明显矛盾——前两者相乘得出的行政及财务人员薪酬总额,远高于管理人员薪酬总额。按常识,管理人员薪酬总额应该包括行政及财务人员薪酬总额。

换言之,为了掩盖数据异常而修补更改,反而更衬托出公司财务数据的不可信。

真实,是上市公司信息披露的底线。如果年报数据说改就改,改了还错,其问题就不仅是疏忽、致歉这么简单,否则所有财务造假都可以一改了事。数据打架、前后矛盾之下,同兴达的财务数据有几成是真实的?

记者调查发现,同兴达的问题不止于此。千里之堤,毁于蚁穴。当一家公司用错误掩盖错误,将盈利依赖于补贴,把希望低价位让利于关联方,包括监管机构在内的市场各方应以更加谨慎的眼光来审视它。

人数越描越黑

同兴达信披问题频出

上证报日前翻阅同兴达近三年财务报表作研究,竟发现其2018年报披露的数据存在异常,通过计算得知,公司2018年普通行政及财务人员年薪百万,跟前后年度差异巨大,报道刊发后,引起市场热议。

6月12日晚间,同兴达对此予以回应,公司给出的解释是,年报数据写错了。

当晚,同兴达更正了2018年年报,并表示,“截止(应为‘至’)2018年末,公司行政人员数量为465人,财务人员25人,大于2017年,小于2019年。根据2018年行政人员及财务人员平均人数进行测算(不包括公司董事、监事、高级管理人员),行政人员及财务人员2018年平均年薪为21.31万元,薪酬合理。”

这一解释看似合理,但简单计算却可以发现,与财报其他数据却对不上了。

按照更正后数据,同兴达行政及财务人员合计490人,剔除董监高合计12人,普通行政及财务人员478人,其2018年人均年薪21.31万元,两者相乘可得出,行政及财务人员2018年薪酬总额10186.18万元。

然而,更新后的2018年年报显示,管理人员薪酬合计8042.37万元,剔除董监高薪酬1116.34万元,行政及财务人员当年薪酬总额合计6926.03万元。

显然,仅“行政及财务人员薪酬”这一项,公司在一份年报中就存在明显矛盾,两个口径的统计差额高达3260.15万元。

对此,同兴达董秘李岑对上证报解释,行政及财务人员的数据,是截至2018年底的时点数据,而普通行政及财务人员2018年人均薪酬21.31万元,是这一年的区间数据。2018年,同兴达因为人员流动较多导致上述差异。

上述解释乍看似乎也解释得通。但对比同兴达同期其他类别人员数据变动,就显得行政人员飙升的突然突兀(见表格)。

比如,2018年公司销售人员,从2017年64名突然减少到2018年的34名,财务人员2018年人数比上年仅增加1人;但行政人员则突然从160人飙升到465人。

一家上市公司的普通行政及财务人员薪酬总额出现3260.15万元的差额,却归因于人员流动过大,这背后究竟想掩盖什么问题?

记者在猎聘等招聘平台上看到,南昌光电(现已是控股子公司)招聘人力资源规划师开出年薪7.2万元至9.6万元,绩效专员的年薪在4.8万元至8.4万元。假如以行政人员年薪10万元计算,要想解释3260.15万元差额的合理性,同兴达需要让300多人在2018年年初入职,到该年底又离职。

只是,2017年至2018年同兴达即使有扩张,也不至于要将大部分普通行政及财务人员大换血?

同时,同兴达以“年报个别数据有误”为由变更2018年年报,已经暴露出上市公司信披瑕疵。而上证报记者通过调查发现,同兴达信披不仅存在瑕疵,甚至存在信披违规嫌疑。

2019年12月9日,同兴达复审通过深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合审核的高新技术企业认定,自2019年至2021年,按照15%税率征收企业所得税。

一位业内人士分析,上述事项属于《上市公司信息披露管理办法》中“获得大额政府补贴等可能对公司资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的额外收益”的情形,需要及时公告。

但是梳理同兴达公告可见,同兴达未能及时公告上述事项,仅在2019年年报中略有提及。

去年盈利靠政府补贴

子公司引入关联方惹争议

如果仅关注营收、归母净利润两个指标,同兴达过去3年的表现颇为正常,可稍微挖掘一下公司的主营业务盈利能力,记者却发现,公司主营业务几乎无法持续贡献盈利,尤其是在2019年,公司1.11亿元的归母净利润,几乎全部来自政府补贴。

2019年,同兴达实现归母净利润1.11亿元,而当期的政府补助高达1.39亿元,这直接导致上市公司扣非后归母净利润仅为205.08万元。

不仅是2019年一年,2017年、2018年,公司扣非后归母净利润逐年下降,分别为1.08亿元、5313.74万元,可当期,公司能够计入损益的政府补助分别为4955.84万元、5547.93万元。凭借着政府补助,同兴达2017年、2018年的归母净利润稍稍好看了一些,分别为1.49亿元、9808.64万元。

面对盈利能力连年下挫的主营业务,同兴达却做了一件令人匪夷所思的事情——把快速成长的摄像头模组业务,分38.87%股权给实际控制人及公司高管,而且作价很便宜。

2019年12月14日,同兴达发布公告称,公司全资子公司南昌光电拟进行增资,引入上市公司实控人之一钟小平、上市公司副总经理梁甫华作为增资股东,二人分别出资1.394亿元、8760万元,分别获得增资后南昌光电23.87%、15%的股权。相当于投后估值不到6亿元。

南昌光电主营摄像头模组的研发、生产及销售。彼时公告显示,该公司2019年1月至9月营收为4.15亿元、净利润为1591.31万元。或许是因为盈利表现不突出,南昌光电增资时采用的是资产基础法来评估,资产增值率仅为4.27%。

可几个月后发布的2019年年报显示,南昌光电2019年的业绩迅速增长,当期营收为8.8亿元,同比增长超过30倍;盈利为3422.41万元,同比增长超过580倍。对照2019年前三季度数据进一步分析,南昌光电在2019年第四季度实现营收约为4.65亿元,实现净利润1831.1万元,两个数据均超过前三季度总和。

需要注意的是,同兴达宣布为南昌光电引入资金方就在2019年12月14日,只要公司治理没有问题,同兴达、钟小平、梁甫华都能够明确知道,南昌光电的业务正在爆发,甚至已经掌握了第四季度前2个月的数据。可其在披露方案时,依然只公布了2019年前三季度的数据,并用资产基础法评估后低价“让出”38.87%的股权。

如此一来,一条向实控人等转让部分优质资产的脉络逐渐明晰,虽然该方案通过了彼时的股东大会,可南昌光电这样的子公司运营得如何,只有内部人才能知道,如果他们选择不披露更加翔实的信息,其他中小股东怎么可能做出合理判断?

从行政人员人数变化疑团,到事关公司盈利多寡的所得税率变化不及时披露,再到重要子公司对关联方增资扩股时作价公允性存疑,同兴达呈现给外界的面貌可谓矛盾多多。这背后究竟掩藏了什么不为人知的运作?


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