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上市公司蹭热点 证监会严查

R金融网 股市资讯 2020-03-20 12:03:19 24

上市公司蹭热点,以往不少见,但现在,要变成“一时爽”了。

近日,三家上市公司泰和科技、雅本化学和秀强股份相继发布公告,都称因为涉嫌信披违法违规被证监会立案调查。

这是自修订后的《证券法》3月1日正式实施以来,首批被立案调查的上市公司。

虽然公告中并没有说具体原因,不过这三家公司之前都收过交易所的问询函,原因都是蹭热点。前两家蹭了新冠肺炎疫情的热点,秀强股份则蹭了特斯拉。

公告后第二天,这三家公司无一例外“跌停”。蹭热点带来的股价繁荣,仅维持了不到1个半月。

而且,如果调查坐实了信批违法违规,这三家公司还将收到来自证监会的罚单。此外,从发布公告之日起,相关投资者的索赔诉讼,也开始酝酿了。

三家上市公司同时被立案调查,也传递出一种信号,相比从前,蹭热点已经是监管打击的重点,上市公司要为蹭热点付出更高的代价。新《证券法》对此不仅加重了处罚,也扩大了规范的范围。

炒作一时爽

在被证监会立案调查前,这三家公司都是近期的热门概念股,都受到了资金的追捧。

秀强股份是其中的典型。1月16日,秀强股份在互动易上说:该公司与特斯拉有两个合作项目,一个是新能源充电桩玻璃项目,另一个是光伏屋顶玻璃项目。

由此,秀强股份的股价火箭上升。2月4日后的11个交易日内,秀强股份连续拉出11个涨停板。

但在深交所的两次问询下,秀强股份暴露了实质是在蹭热点:来自特斯拉的收入微乎其微,并且不直接将充电桩玻璃卖给特斯拉。至于光伏屋顶玻璃,则还不确定能不能拿到特斯拉的订单。

当然,是否有意迎合市场热点、炒作公司股价,秀强股份自己是不承认的。

泰和科技和雅本化学则蹭上了新冠肺炎疫情的热点。泰和科技2月2日在互动平台多次强调,该公司的产品可用于防疫过程中的环境消毒。此后泰和科技股价开始大幅拉升,短期内收获了5个涨停板。

雅本化学也是同样的路数,2月4日雅本化学在互动平台上对投资者表示,其子公司是药物达芦那韦中间体的主要供应商。

这一天,中国工程院院士李兰娟团队宣布,达芦那韦能有效抑制新冠病毒。

在这之后,雅本化学又跟进称,早在2015年他们就研发了瑞德西韦的两个关键中间体,目前已接到多家国内研究所和药厂的询单和订单。受这几重因素影响,雅本化学多个交易日出现涨停。

但在后续回应深交所的问询时,这两家公司也被打回了原形,不仅提振股价的产品在总收入中占比很小,不足以影响公司业绩,而且一些关键说法,都是无中生有或者添油加醋。

可能被重罚

他们很可能没想到,证监会这么快就动手了,而且一次就是三家上市公司。这也被市场认作是一种风向标,蹭热点已经是监管重点。

这三家公司的公告中,对可能的信批违规违法行为,都有“涉嫌误导性陈述”这样的定性。多位法律界人士均表示,这在以前是少有的。

信批违规有虚假记录、重大遗漏和误导性陈述三大类。此前被处罚的大多是前两大类,因为真假、有无问题相对好判断,而“误导性陈述”的判断难度相对较高。

但市场对惩罚蹭热点的呼吁由来已久。因为这一招对股价有明显刺激作用,有不少上市公司都愿意蹭热点。

上海一家上市公司董秘说,主要原因还是A股市场散户比较多。截止到今年1月底,境内1.65亿的投资者中,有99.7%都是自然人。

相比证监会,交易所行动更早。今年春节前后,沪深两市曾就此密集发出监管函。仅3月8日,深交所网站就通报批评了8家公司。

光通报批评的威慑力还不够。新《证券法》大幅提高了蹭热点的成本。如果被认定构成“误导性陈述”,上述三家上市公司将领到证监会开出的罚单:对上市公司最高可罚款1000万元,给直接负责人的罚单也可高达500万元。从前这两项的顶格罚单,分别只有60万和30万元。

即使上市公司是在投资者互动平台、微微信或者公开渠道“蹭热点”,构成误导性陈述的都会被追究责任。新《证券法》把这些“自愿性信息披露”都纳入了规范范围,上市公司在任何渠道主动披露的信息都要真实、准确。

官司在路上

“蹭热点”的成本,还不止于此。

这三家公司公告被立案调查后,相关投资人的索赔诉讼开始酝酿了。多位证券投资维权律师表示,从第二天开始就陆续接到了个人投资人的委托。

上市公司如果因信批违规被证监会处罚,按照现有的法律和司法解释,受损投资者可以依法起诉索赔,索赔范围包括投资差额、佣金、印花税和利息损失等。

投资人起诉上市公司并不是新鲜事。可能有人还记得ST康美案。2018年最后一个交易日,康美药业公告,因信批违规违法遭证监会立案调查。此后短短几天,仅在互联网平台上发起维权的人数就超过千人。

据盈科律师事务所臧小丽律师团队的统计,目前投资者有权提起虚假陈述索赔的公司有130多家,其中已经胜诉且还处在索赔有效期的就有22只股票,还有41家上市公司有相关诉讼并正在法院审理阶段。

通过诉讼维护自身权益,这几年也越来越流行。新《证券法》对“代理人诉讼”的采纳直接降低了投资者的维权成本。新法规定,如果有50名以上的投资者委托,投资者保护机构可以作为代理人参加诉讼。

这意味着,中国版的“集体诉讼制”来了。在此之前,这类诉讼都是单独委托,即一名投资人委托一位律师,而投资人往往因为单独索赔金额低、诉讼周期长而放弃维权。未来,“代理人”的角色很有可能延伸到符合条件的律师事务所。

“代理人”制度之下,只要投资人没有明确表示不参与诉讼,就会被默认加入维权行列。所以上市公司要想好了,蹭热点之前,是否做好了被成千上万的投资人索赔的准备?


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