创业板指早盘跌超1% 机构决战“收官月” 回调是布局机会吗?

R金融网 基金 2019-12-03 12:14:21 4
【创业板指跌超1% 机构决战“收官月” 回调是布局机会吗?】12月3日,三大股指继续震荡走弱,创业板指早盘跌超1%。2019年收官在即,多数券商认为,12月份A股仍会是一个震荡盘整格局,明年有望开启“春季行情”;不少私募看好明年春季结构性行情,现在更着眼于布局明年,看好无线耳机、新兴消费、自主可控、创新药等细分领域。

12月3日,三大股指继续震荡走弱,创业板指早盘跌超1%,截止发稿,沪指跌0.41%,报2863.99点;深成指跌0.58%,报9548.67点;创业板指跌1.1%,报1651.2点。


2019年收官在即,投资者对市场行情格外关注。多数券商认为,12月份A股仍会是一个震荡盘整格局,明年有望开启“春季行情”。私募基金最近调仓换股动作较多,不少私募看好明年春季结构性行情,现在更着眼于布局明年,看好无线耳机、新兴消费、自主可控、创新药等细分领域。但也有私募对当前市场偏谨慎,将仓位降至中性,保持灵活性。

券商“收官月”投资路线浮出水面 称明年“春季行情”有望开启

截至目前,已有13家券商进行了12月份金股推荐,共推荐金股132只。其中,长安汽车、格力电器、泸州老窖、三七互娱、平安银行等20只金股被2家以上券商同时推荐。

长安汽车无疑是年度收官月券商金股推荐中“最闪亮的星”,被财通证券、国盛证券、太平洋证券、光大证券、联讯证券五大券商联合推荐。

在个股关注度方面,长安汽车同样备受券商关注。近一个月,共有9家券商发布10篇研报推荐长安汽车。其中,华西证券给出的目标价最高,为11.58元/股,华泰证券给出的目标价最低,为9.51元/股。并且,中银国际、华西证券、东方证券、太平洋证券、国盛证券、中银国际均维持长安汽车“买入”评级,西南证券维持其“增持”评级,华创证券维持其“强烈推荐”评级。

财通证券对长安汽车的推荐逻辑为:“长安汽车当前PB为0.94倍,处于历史底部区间,股价具有较高安全边际。同时,长安福特新车将陆续上市,林肯国产在即,公司基本面将显著回暖,业绩具备较大向上弹性。”

同时,格力电器也被东兴证券、安信证券、方正证券联合推荐为12月份金股。近一个月,格力电器同样被10家券商发布12篇研报推荐,德邦证券首次给予格力电器“增持”评级,并给出目标价格区间为67.34元/股-77.7元/股。

安信证券家电团队分析师张立聪对格力电器的推荐逻辑为:“格力电器房地产竣工呈改善趋势,有助拉动终端需求。‘混改’长期看有助于改善公司治理,提升估值。四季度以来,格力空调促销更积极,有助提升市场份额,为未来盈利打基础。”

多数券商预计

12月份仍然震荡盘整

作为2019年的收官月,券商对12月份A股的行情走势也格外关注。多数券商认为,预计12月份A股仍会是一个震荡盘整格局,明年有望开启“春季行情”。但也有较为积极的券商认为,流动性有望边际回暖,12月份市场赚钱效应优于11月份。

对于12月份A股行情的展望,长城证券、财通证券、国盛证券、东兴证券、安信证券这五家券商给予的策略观点相对谨慎。其中,安信证券认为,“更好的布局时机在明年初,不是现在。当前阶段的配置需要立足防御,在兼顾景气之外,也要在今年表现滞后、估值较低的板块中寻找逻辑及验证,同时需要谨防今年强势板块在补跌风险。”

长城证券分析师汪毅认为,近期市场整体震荡下行,尤其是前期抱团的“核心资产”有所调整,而且部分机构选择了提前兑现收益,A股市场“存量弈”的特征相对明显。财通证券分析师金晶表示,预计12月份A股仍会是一个震荡盘整格局,结构上预期修复估值低位的周期板块相对占优,同时2020年有望延续高景气的科技成长细分龙头也将继续迎来表现机会。国盛证券分析师张启尧也认为,指数仍将以震荡为主,往上难有指数性机会,在当前点位往下调整空间也不大。年底震荡仍是主基调。随着明年春节后通胀高点逐渐过去,货币宽松空间再次打开,春季行情有望开启。

而中银国际给出的观点则较为积极,认为流动性有望边际回暖,12月份市场赚钱效应优于11月份。

在12月份A股的行业配置上,长城证券的配置建议是,整体来看,年底前市场可能仍将处于“存量博弈”的震荡调整期,低估值占优仍有望持续。市场整体性机会较小,结构性机会仍存,需要耐心等待来年的“春季行情”。目前仍建议配置安全边际相对较高的低估值板块,中长期来看“科技+金融”仍有望成为春季行情以及明年全年的突破主线。

中银国际的配置建议则是仍然以低估值、高股息的防御型板块为主;关注行业景气向上的农林牧渔、消费电子板块配置机会。主题上围绕5G成长产业布局,以及区域国企改革上海、深圳板块机会。东兴证券建议轻行业而重个股,精选具有高护城河、业绩稳定的龙头标的,高景气、新动能相关科技行业龙头亦值得投资。安信证券建议重点关注地产、家电、建筑、钢铁、建材、保险、银行等,主题建议关注自主可控、国企改革等。

决战最后一个月!私募仓位又上升 更有机构满仓操作

近期市场持续震荡调整,不过,最新调查显示,不少私募基金经理对12月的权益市场信心有所增强。

12月,融智中国对冲基金经理A股信心指数为109.43,相较11月的107.56有所提升。

就仓位而言,目前股票策略型私募基金的平均仓位为67.04%,相比上个月同期的66.55%,提升了0.49个百分点。9月末,私募平均仓位大幅降低,近2个月则连续上升,目前私募基金平均仓位处于较高水平。

加仓意愿明显

12月A股市场仓位增减投资计划指标值为107.58,相比上个月上升5.29个点,是近3个月最高值,这意味着在9月末私募平均仓位大幅降低后,基金经理加仓意愿明显。

具体来看,21.80%的基金经理选择将在12月加仓,其中,2.37%的基金经理表示会大幅加仓,较11月分别提高6.83个百分点和0.84个百分点。

此外,8.06%的基金经理选择在12月减仓,较上个月减少1.87个百分点。

融智评级研究中心研究员姜琳认为,年底部分机构选择提前兑现收益,A股市场“存量博益”特征明显,预计12月大盘将探明低点。总体上来看,12月市场整体性机会较小,仍存在结构性机会,稳健的投资者可等待大盘出现明显趋势时再安心介入。

把握逢低布局的机会

浩坤昇发董事长张门发表示,12月应该是探底回升的行情。经过前期的下跌,大盘已经补上了前期2850点的缺口,再往下必然会引来抄底资金的进场,因此,下跌空间很有限。

森瑞投资董事长林存认为,大盘还会在2800-3000点之间箱体震荡,但杀跌动能得到了充分释放,所以大跌概率极小。年底仍然是低吸医药股的机会,今年医药股前期涨幅较大,年底恰逢带量采购等原因再次引发回落。但根据以往经验,一些实质上没有受到冲击甚至还因此受益的公司,股价将在之后出现反弹,甚至创出新高,所以应该细细甄别,在年底的回调中,低吸上车。

在华辉创富总经理袁华明看来,业绩确定性较强且估值不高的部分核心资产,如地产龙头、保险龙头、部分商业银行,值得投资者们关注,并利用市场震荡逢低布局。

此外,根据私募排排网的调查,对于近期核心资产的下跌,有76.26%的私募认为,这只是短期上涨过快的正常回调,行情还远未结束,一些优质资产回调即存在介入机会;另有23.74%的私募认为,核心资产上涨行情将告一段落。

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