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20只股票涨幅超100%!中概股“冰火两重天” 掘金美股必看这两大板块

R金融网 基金 2020-06-28 12:05:45 9
【20只股票涨幅超100%!中概股“冰火两重天” 掘金美股必看这两大板块】标普十一大行业板块目前跌多涨少,信息技术和非必需消费两大板块表现出色。科技和消费这两大主线,下半年能否继续引领涨势?国内投资者该如何掘金海外市场?

上半年收官在即,美股三大指数走势“苦乐不均”。

据数据统计,截至6月26日收盘,受科技股上涨带动,纳斯达克指数年内涨幅为8.74%,为美股三大指数中唯一实现年内上涨的股指;美股中最具代表意义的标普500指数年内还有6.86%的失地,道琼斯工业指数在年初迄今的近半年内跌幅达12.34%。

值得注意的是,标普十一大行业板块目前跌多涨少,信息技术和非必需消费两大板块表现出色。科技和消费这两大主线,下半年能否继续引领涨势?国内投资者该如何掘金海外市场?

科技、消费引领升势

从行业板块看,标普十一大行业板块年内跌多涨少,逾半数跌逾10%,仅信息技术、非必需消费两个板块年内实现上涨。

能源板块受重挫。据Wind数据,目前,能源板块以近40%的年内跌幅领跌标普行业板块。

德勤日前在报告中表示,疫情为全球能源市场创造了挑战性的条件,尽管页岩油产量在过去五年中显示出巨大的增长,但该行业却并没有赚钱,目前,行业净负债为3000亿美元,损害了超过4500亿美元的投资资本。德勤测算,当油价为每桶35美元时,大约30%的美国主要上市页岩油运营商在技术上已经破产。

而能源咨询机构Rystad 5月预测数据显示,北美地区今年将有73家油气生产商申请破产,如果油价继续保持当前水平,明年会有额外的170家油气生产企业破产。

在美国经济下行压力不断加大背景下,美股金融、工业板块也跌幅靠前,年内跌幅分别为26.51%、18.65%。

值得注意的是,尽管美股多个板块上半年表现不佳,但科技和消费领域表现出色,信息技术、非必需消费板块年内分别上涨10.83%、3.42%。

美国大型科技股“FAANG+微软”年内表现不俗。亚马逊、奈飞、微软、苹果年内涨幅均超出20%,苹果总市值已突破15000亿美元。值得注意的是,从行业划分看,“FAANG+微软”均属于可选消费和信息技术行业板块范畴。

除了互联网科技股,芯片股也是美股信息技术板块重要的组成部分。据数据,费城半导体指数上半年整体呈现“V”型走势,并于6月5日盘中创历史新高。其成分股中,英伟达年初迄今涨幅超55%,领涨芯片股;克里科技、迈威尔科技、阿斯麦等年初迄今均涨逾20%;超威半导体年初迄今涨逾18%。

中概股“冰火两重天”

对于中概股来说,上半年有“喜”也有“悲”。一方面,拼多多、京东、哔哩哔哩等个股在上半年频频创出历史新高,一度掀起中概股向上“熔断潮”;另一方面,上半年,中概股被做空机构狙击事件不断发生,而瑞幸咖啡更是因为财务造假事件股价暴跌,面临退市。

总体而言,相对于标普500指数,中概股上半年表现可圈可点。英为财情数据显示,用于追踪在美上市中概股表现的纽约银行梅隆中国ADR指数年初迄今涨4.48%。

据Wind统计数据,年初迄今,超过四分之一的中概股涨幅大于纳指年内涨幅。其中,35只中概股年初迄今涨逾50%,20只股价年内实现翻倍。

具体而言,主营中国市场的在线出版、培训和教育业务的REMARK年初迄今涨逾330%,股价翻了3倍,稳居中概股涨幅榜榜首;稳盛金融、世纪互联、点牛金融、华富教育股价年初迄今均涨逾200%。值得一提的是,拼多多年初迄今涨势如虹,从去年年末收盘时的37美元飙升至目前85美元附近,总市值也突破千亿美元。

另外,上半年,包括爱奇艺、跟谁学在内的多只个股遭遇做空机构狙击。不过,国盛证券指出,总的来说,个股被做空对中概股整体影响相对有限,更多是情绪上的扰动。

投资布局中概股回归

美股市场震荡不休,市场预计未来仍将维持震荡格局。对于国内投资者而言,下半年该如何掘金?

中信证券表示,年初以来,全球发达国家的超低利率开启市场的“新周期”,从美、日、英各国低利率环境下大类资产配置偏好来看,投资者趋向于增配权益类资产而减配现金及固收类资产。

中信证券认为,货币政策提供了流动性兜底,但在下半年美国2万亿财政救助将“耗尽”、家庭和企业面临大规模破产风险、美国疫情难言好转的预期下,预计美股的基本面仍将被下修。虽然估值中枢较历史均值有明显抬升,但美股市场将持续处于脆弱的“平衡”状态。中信证券预计年底标普500指数将回撤至2800点左右的水平,对应18.7倍的2021E PE。中信证券下半年建议配置的资产顺序为:新兴市场股票 工业金属 原油 美股 欧股。

对于中概股的配置,中信证券预计,下半年随着中国疫情控制进一步强于海外、美元逐步平稳,国际投资者将再次增配估值有明显吸引力的中国资产。一方面,在美国上市的中概股加速回归料已成定局,符合二次上市条件的中概股估值有望提升,且股价有望得到催化。另一方面,预计“传统经济”蓝筹的性价比在下半年明显提升,估值较高的新经济“龙头”具备长期投资价值。

川财证券近日研报指出,近期中概股表现好于美股大盘。考虑到中概股回归的影响,叠加现阶段中概股估值处于历史较低水平,且中国整体受疫情冲击较小,预计美国中概股或有望迎来一轮上涨行情。

(文章来源:中国证券报)


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