北向资金连续12日净流入 MSCI年内最大规模扩容 如何把握投资机会?

R金融网 基金 2019-11-08 22:30:36 0
【北向资金连续12日净流入 MSCI年内最大规模扩容 如何把握投资机会?】11月8日,北向资金净流入24.44亿元,已连续12日净流入。MSCI迎来年内最大规模扩容,机构表示,MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先收益,同时,MSCI主题基金也有望直接受益。

11月8日,沪指高开低走,收盘小幅回调0.49%,收报2964.18点。北向资金今日净流入24.44亿元,其中,深股通净流入26.04亿元,北向资金已连续12日净流入。

北京时间早上6点,MSCI宣布将A股纳入因子从15%提升至20%,并于11月26日收盘后生效。从今年MSCI前两次扩容来看,在扩容前以及扩容正式生效之际,北上资金都会大手笔配置A股。MSCI此轮扩容除了会给A股持续大规模引入外资活水外,MSCI主题基金也有望再度受益。

机构表示,MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先收益,另外北上资金抢筹的低估绩优白马板块可重点关注。但四季度在宏观经济仍存在下行压力、流动性中性的情况下,风险偏好缺乏大幅提升动力,预计指数仍保持区间震荡,操作上,轻指数重个股,控制好仓位。

MSCI年内最大规模扩容 这些北上资金、杠杆资金提前埋伏的绩优低估股还要被买买买?

北京时间早上6点,MSCI宣布将A股纳入因子从15%提升至20%,并于11月26日收盘后生效。

从本次调仓结果来看,MSCI中国指数将新增204只A股,最大新增标的是中信建投,其中189只中盘股,超出市场预期的170只。加上此前的268只,MSCI成份股合计达到472只。本次扩容最大亮点是,中盘股纳入因子一次性提升至20%。

北上资金连续11日净流入超370亿

作为年内最大一次扩容,据多家机构测算,扩容为A股市场带来的增量资金将超400亿。事实上,对于本次扩容,外资早已提前布局。证券时报·数据宝统计显示,截至11月7日,北上资金已连续11日呈净流入状态,净流入金额高达372.86亿元。从沪股通和深股通各自的净流入情况来看,深股通净流入情况要略优于沪股通,沪股通合计净流入213.55亿元,沪股通净流入不足160亿元。

据交易所公开数据,今日上午北上资金合计净流入18.23亿元,其中沪股通净流出 0.17 亿元,深股通净流入 18.4亿元。

中盘科技股表现强劲

从今日早盘行情来看,上证指数有望再次站上3000点,陆股通成份股更是大面积上涨。外围市场上,道琼斯工业平均指数再创新高涨0.66%,标普500和纳斯达克指数各涨0.27%和0.28%。

从陆股通成份股来看,中盘股今日早盘涨幅明显高于大盘股。按照市值分类,超千亿成份股平均涨幅不到0.5%,而市值在100亿元至300亿元成份股平均涨幅最高,达到0.82%,另外,市值在300亿元至500亿元成份股,今日早盘也有较好表现,平均上涨0.69%。

在MSCI重磅利好消息带东下,多只陆股通成份股今日早盘股价直逼涨停。如养元饮品、兴森科技、东诚药业等,这些公司市值普遍高于100亿元但低于300亿元。

从部分MSCI新增成份股来看,科技股表现十分强劲。光迅科技上涨2.43%,该公司身兼5G、芯片、华为概念,市值186.45亿元;安琪酵母市值251.34亿元,今日早盘股价上涨1.8%;东华软件身兼国产软件、云计算等科技概念,早盘上涨5.29%,股价创阶段新高;海能达、四维图新、绝味食品早盘涨幅均超过1%。

北上资金接下来怎么走?

北上资金接下来还会净流入吗?从今年MSCI前两次扩容来看,在扩容前以及扩容正式生效之际,北上资金都会大手笔配置A股。5月28日北上资金由此前的连续8日净流出转为净流入,彼时MSCI第一次扩容正式生效;8月27日北上资金净流入112.71亿元,彼时MSCI第二次扩容正式生效,在随后自8月29日起更是连续12日净流入。

在上述消息,以及增量资金盘活A股的双重利好下,再结合外资投资A股的经验,北上资金接下来仍然有较大概率呈现净流入。

中盘绩优低估值股值得重点关注

此次扩容前,不少陆股通成份股备受各路资金青睐。数据宝统计显示,自10月24日以来,连续2周获北上资金、杠杆资金同时加仓的陆股通成份股共有83只。

上述83股,行业分布特征依然符合外资长期追求的投资理念,医药生物股14只,食品饮料股6只,电子、汽车、建筑装饰各有6只。全球最大的资管巨头贝莱德表示,在外资不断涌入A股市场的背景下,决心坚守A股。一些绩优低估值个股有望获得资金重点关注。

据此,上述83股中,估值低于30倍,市值处于50亿元至300亿元,且机构预测(3家以上机构)今年净利润有望大增的个股有14只。除南极电商及精测电子外,其余12股最新估值都低于20倍,首开股份及物产中大更是低于10倍。

从机构预测今年净利润增幅来看,4家机构一致预测合丰牧业今年净利润增幅有望超75%,最新市值不足130亿元,估值15倍,该公司主营饲料业务,在养殖方面,鸡产业、猪产业都有涉及。南极电商、柳药股份今年净利润增幅有望超30%。家电股华帝电器是这14股中唯一的家电股,年内净利润有望增长15%以上。

值得一提的是,年内市场表现上,九州通、天地科技、龙蟒佰利、精测电子等6股跑输大盘。(数据宝)

3000亿元大礼包!MSCI最大一次扩容 如何跟上年内最后一班车?

联讯证券认为,对于MSCI扩容行情的把握,主要在以下两个方面:

其一,MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先受益。

其二,北上资金抢筹的低估绩优白马板块可重点关注。近期北上资金调仓换股比较明显,资金主要流向以家电为代表的低估绩优白马板块。

近期北上资金持续大规模流入,周四再度净流入21亿元,已连续11个交易日净流入,11月累计净流入近200亿元。

北向资金调仓趋势

招商证券表示,从陆股通持的板块分布来看,主板市值占比继续下降,中小创占比均继续提升。至10月末,北向资金主板持股市值占比 81.10%,较前期下降 0。 68 %;中小企业板占比12.54%,较9月末提升0。 42 %;创业板占比6.37%,较9月末提升0。 26 %。

大类行业的配置方面,陆股通持中, 10月医疗保健、消费服务和金融地产占比有不同幅度提升,中游制造、TMT、资源品和公用事业占比有不同幅度下降。

按照申万一级行业分类,家用电器和医药生物加仓比例较大,分别加仓0.60 %和0.58 %。其他加仓比例较高的还包括非银、食品饮料和银行,分别加仓 0.34 %、0.31%和0.30 %。减仓行业包括采掘、国防军工等6个行业,减仓幅度均较小。(东方财富研究中心)

MSCI千亿级别扩容在即 MSCI主题基金有望直接受益

随着MSCI第三次扩容的临近,MSCI主题基金也再度获得市场的关注。经统计,截至11月6日,已成立运行的MSCI主题基金已达到51只(A、B、C份额分开计算),总规模达到142.98亿份,其中,“华安MSCI中国A股指数增强”规模最大,达到36.41亿份,“招商MSCI中国A股A国际通A”、“银华MSCI中国A股ETF”的规模也都在10亿份以上。

在投资回报率方面,51只MSCI主题基金在今年都实现了正收益,其平均净值增长率达到26.34%,其中“中金MSCI中国A股质量C”以56.44%的净值增长率高居榜首,“中金MSCI中国A股质量A”、“前海开源MSCI中国A股消费A”、“华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF”、“南方MSCI国际通ETF”、“华夏MSCI中国A股国际通ETF”等另外29只MSCI主题基金的年内净值涨幅也都超过了30%。

五矿证券投资顾问龚科认为,从今年前两次MSCI扩容时的经验看,在MSCI扩容生效后的半个月左右的时间内MSCI主题基金往往会进入一段收益快速上升的时期,以年内MSCI第二次扩容为例,MSCI主题基金在8月27日~9月10日的半个月时间里实现了4.5%的平均净值增长率,“创金合信MSCI中国A股A”在此期间的净值涨幅达到6.1%,预计第三轮MSCI扩容生效后,MSCI主题基金有望迎来新一轮的净值快速增长期。

重点潜伏一类MSCI主题基金

虽然MSCI即将实施的第三次扩容对MSCI主题基金形成直接利好,但业内人士提醒投资者,MSCI主题基金的类型较为复杂,受益MSCI扩容的程度亦有高下之别。

龚科指出,从国内已成立的50余只MSCI主题基金来看,跟踪较多的就有MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股国际通指数,以及一些Smart Beta策略指数,例如MSCI中国质量指数、红利指数、低波指数等多个类别。比较来看,目前国内所有MSCI相关基金跟踪的指数中,只有MSCI中国A股国际通指数是完全跟踪MSCI扩容过程,且被纳入MSCI新兴市场指数体系的,因此MSCI扩容最大的受益者无疑是挂钩MSCI中国A股国际通指数的基金。目前这类MSCI主题基金共17只,如“南方MSCI国际通ETF”、“华夏MSCI中国A股国际通ETF”、“易方达MSCI中国A股国际通ETF”、“华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF联接A”等。

申万宏源投资顾问谭飞则表示,如果投资者想要参与MSCI主题基金投资,最需要考虑的是,购买的基金所跟踪的指数成份股是不是MSCI直接纳入或潜在纳入的标的。换句话说,是不是未来境外资金流入A股的重要标的。此外,当很多只基金都跟踪同一指数时,可以比较基金公司在过往指数基金的投资管理能力,跟踪误差水平以及基金的费率和规模,以便选出最适合自己的产品。需要指出的是,当投资者面对同类型的MSCI主题基金时,应当优先考虑指数增强型基金,相比被动指数基金,指数增强基金有望依托量化投资模型与增强投资策略获取更高的回报;相比主动股票基金,指数增强基金会尽量保持和标的指数波动接近,风格也更加稳定。(重庆商报)


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