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2019最惨基金亏损近20% 管理人仍创造1.6亿元收益?

R金融网 基金 2020-01-12 10:02:38 4
【2019最惨基金亏损近20% 管理人仍创造1.6亿元收益?】“一顿操作猛如虎,全年收益却为负。”格林基金旗下的格林伯锐灵活配置去年不但没有为持有人创造可观收益,反倒大幅跑输同期上证综指等主流股指。数据显示,格林伯锐灵活配置A/C的2019年全年收益率分别为-18.74%和-18.86%,成为2019年表现最差权益类基金。

“一顿操作猛如虎,全年收益却为负。”格林基金旗下的格林伯锐灵活配置去年不但没有为持有人创造可观收益,反倒大幅跑输同期上证综指等主流股指。数据显示,格林伯锐灵活配置A/C的2019年全年收益率分别为-18.74%和-18.86%,成为2019年表现最差权益类基金。

从该基金半年报和季报披露的信息来看,该基金曾在2019年一季度逐步大幅加仓股票资产,却又在二季度清仓全部股票资产转投固定收益类资产,三季度虽然买入前期涨势较好的科创板个股,但由于基金重仓比例过低,且部分科创板个股后续出现回撤,未能给基金净值带来较大增长。如此严重漂移的风格,也让基金持有人承受了较大损失。

《国际金融报》记者注意到,1月8日,格林基金官网发文中提到:“公司成立以来,累计为投资人创利近2亿元。2019年度,格林基金为投资人创造1.6亿元收益。”

不过,去年三季度末公募规模仅为16.65亿元的格林基金,并没有阐释2019年究竟是在哪些投资类别上为投资人创造了1.6亿元收益。截至发稿,格林基金尚未回复记者发出的采访函。

风格漂移严重

提前结束募集,基金经理的频换和令人捉摸不透的调仓操作,让格林伯锐灵活配置这只基金从诞生至今就注定不平凡。

公开资料显示,格林伯锐灵活配置成立于2018年11月16日,首募规模为3.54亿元,有效认购户数为1337户,其中公司也有相关人士合计认购该基金A/C份额共2210.8份。

2018年四季度,市场正处于震荡磨底区间,而格林基金对格林伯锐灵活配置的成立似乎胸有成竹。其原因在于,当时的基金销售市场一片冷淡,不少基金选择延长募集或募集失败,此时,格林伯锐灵活配置选择提前结束募集,一举成名。

格林基金方面认为,弱市之下,格林基金接连完成两只新发产品的资金募集,这不仅仅是公司全体克服重重考验的成果,更是源于投资者对格林基金投资理念、投资经验、品牌口碑的信任。

确实,在弱市之下成立新基金,通常对于基金公司而言,更有利于做资产配置,然而,事实是否真的如此?

2019年一季报显示,格林伯锐灵活配置股票仓位达到52.37%,第一大重仓股为欧菲光。2019年4月26日,欧菲光披露年报之际,由于业绩不及预期股价大幅下挫,一度遭遇四个连续跌停,截至2019年5月14日,不到一个月股价下跌近40%,同期格林伯锐灵活配置区间净值大跌超6%。

不知是否因踩中业绩爆雷股而出于保守的考虑,基金经理清仓全部股票资产。格林伯锐灵活配置2019年半年报显示,2019年一季度基金经理对股票投资相对谨慎,前期主要以固定收益类资产为主,后期逐步增加权益仓位。2019年二季度,出于风险考虑,基金经理在6月份分批卖出股票类资产,将基金资产全部配置至固定收益类资产。

但是到了2019年三季度,格林伯锐灵活配置的基金经理比较看好即将推出的科创板,选择将部分资产抄底买入科创板个股。2019年三季报显示,该基金在季初以配置固定收益类资产避险为主,在研判到科技成长板块有机会的前提下,积极谨慎的低仓位布局了科创板的标的,意图为投资者获取长期投资收益。受投资者热情减退、科创板股票逐渐回归价值影响,虽然基金仓位较低,仍出现了一定幅度的回撤。

虽然基金经理积极买入了科创板股票,但似乎并没有为基金净值增长带来太多效益。从2019年三季度仓位分布来看,格林伯锐灵活配置只有29.13%的股票仓位,且前十大重仓的科创板个股仓位仅占11.03%,个股最高持仓占比仅为1.22%。

虽然基金2019年四季报还未披露,但从格林伯锐灵活2019年三季度重仓股在同年四季度大幅回撤的表现和同期基金净值涨幅来看,可能存在被套的情况。截至2019年末,格林伯锐灵活配置A/C的全年收益率分别为-18.74%和-18.86%。

一位业内投资人士告诉《国际金融报》记者,该基金这样让人看不懂的调仓操作,恐怕背后的基金经理是一位新手。

北京某公募基金人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,灵活配置型基金的好处在于股票仓位不设下限,最高上限可达95%,那么只要基金经理调仓符合基金契约便不会违规。而在符合基金投资规定的情况下,灵活配置型基金更考验基金经理的调仓配置能力,但是一般不会出现一下清掉全部股票资产的“大进大出”的情况,如果基金规模比较大,这种操作对二级市场会有一定的冲击,一般可能发生在规模较小的基金上。

期货系公募之困

作为公募行业中的一员“新兵”,格林基金并未展现出令人眼前一亮的新人形象,反倒是公司高管和基金经理频繁变更。

据《国际金融报》记者不完全统计,2019年1月,格林基金公司副总经理刘金因个人原因于1月24日离职。2019年4月和6月,格林基金曾分别任命李石和王霆担任基金经理,但两人先后于2019年9月30日和12月4日离职,任职时间均在六个月以内。值得注意的是,李石还跟其他两位基金经理短暂共同管理过格林伯锐灵活配置,区间任职回报为-15.26%。

《国际金融报》记者在某互联网工作交流平台上发现,格林基金一位离职员工发表留言称:“公司不时上演甄嬛传,官大一级压死人,个人发挥受限,基本学不到东西……适合养老的公司。”

格林基金官网显示,公司于2016年10月8日获得中国证监会设立批复,同年11月1日正式成立,总部设在北京。公司部分高管来自格林期货,主要核心人员来自基金、证券和保险等领域,是国内首家拥有期货背景的公募。

天眼查信息显示,格林基金由河南省安融房地产开发有限公司全资控股。河南省安融房地产开发有限公司实控人为王拴红。王拴红曾创办格林期货并担任董事长,1998年至今担任格林集团董事长。

目前来看,成立已有三年多的格林基金暂未将其股东背景的优势充分发挥,而公司董事长王拴红在对格林基金2020年的新年寄语中表示:“2019年,公司的公募业务在渠道开发方面取得了重要突破,在产品多样化方面坚持创新;管理规模上,深度拓展整合资源,并充分发挥自身的资源禀赋,为明年的业务发展埋下希望的种子。”

记者还查询发现,格林基金在2019年仅成立了两只新基金,分别是格林泓泰三个月定开和格林创新成长,首募规模分别为2亿元和2.88亿元。还有一只格林伯盛混合基金发行失败,成为2019年首例发行失败案例。也就是说,格林基金在2019年新成立的公募产品规模还不到5亿元。

未来,公司应当如何丰富公募产品线?截至发稿,格林基金方面暂未回复记者发出的采访函。

(文章来源:国际金融报)


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