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基金净值回撤 如何利用定投解套?

  “解套”这个话题,想必人人都有关心。尽管大多数人都知道,一次性买入需要止损:下跌趋势一旦形成,就要赶紧离场,即使亏损也要出来,但在实际操作过程中,有时则很难做到对撤出信号的及时判断,眼看着基金净值随着行情的急转直下,一路下跌甚至腰斩,解套遥遥无期,这种时候我们应该怎么办呢?

  一、通常投资者的反应应该是以下四种:

  第一种是勇敢的承认投资失败,坚决地全部赎回。这种壮士断腕的勇气是值得敬佩的,但是也完全断绝了解套和回本的可能性,通常不是很建议这么做。

  第二种做法应该比较普遍,就是“鸵鸟心态”:假装不知道自己买的亏损基金亏损了,也不去管它,就一直持有到它解套时为止。这么做肯定是有希望解套的,只是所需要等待的时间比较长。就好比你07年牛市买了基金被套了,需要等到2015年大牛市的时候你才可能解套,而且前提是你买的这只基金还不错。

  第三种方式俗话叫做“墙东的损失墻西补”:觉得偏股型基金风险太高把我套住,那就将偏股基金赎回全部买成纯债基金或者保本基金,这样随着时间的推移也可能会解套。如果打个比方,假设你07年高点买基金被套了,用这种方法的话大概需要两轮债券牛市可能会有机会解套,比如2012年底加上2013年上半年。

  第四种方式就是利用基金定投来解套,也就是被套之后通过定投的方式不断追加投资,因为定投的最大功能就是摊低平均投资,在你被套之后再进行定投申购,那么每次申购的净值都低于你最初购买该基金时的净值。如此一来,你的平均成本在不断地被摊低,那么未来,如果市场反弹的话,你也就更容易更早地解套。

  举个栗子:

  一只股票买入价20元,买入10手,中途跌至10元,亏损50%。如果在10元的时候再买入10手,成本就被摊低到15元,此时亏损33.3%。但如果不在低位加仓,只有当股票涨至20元才能回本。当然,如果股票继续跌,还可以继续加仓。

  但是这里要注意的是,如果一次性加仓太少,则起不到摊低成本的作用,一次性加仓太多又会有一定的风险。

  因此建议将复杂的事情简单化,可以利用定投分批进场。摊低成本的同时省心省力还,最重要的是投资者的心理压力不会太大,不用去看今天市场跌了还是没跌,更容易执行下去。

  二、具体怎么解套?

  方法一:

  预判市场太难,但是我们还是可以提供一些经验法则。一般来说,当指数下跌20%-30%,一般此时认为继续下行空间就不会太大了,就可以逐步启动加仓策略了。

  比如,小A原来一次性投入1万元,目前已经亏损了30%,此时补仓1万,那么之后只需上涨17.6%即可解套。但是这1万呢,建议分批补入,比如每两周定投800元或400元,分成12次或者24次分批进入。因为无法预测市场,市场可能上行也可能继续下跌,或者是震荡,分批补入可以避免主观去预测市场趋势。

  方法二:

  当我们发现手中已没有充裕资金来支持方法一的定投解套,而且一阶段下跌已经结束,并开始反弹时,则可以这样做:

  1、反弹有止损:确定反弹止损的幅度(反弹幅度可以是10%),当指数出现反弹并达到之前设置的反弹幅度,便立即止损一半仓位,如果止损后市场继续上涨,那就等反弹幅度达到20%(或者自己设定标准的二倍)再次止损一半仓位;

  2、本金必定投:指止损的本金到账后一定要继续定投,可以根据到账的本金选择定投的频率和期限;

  3、回撤等反弹:指指数反弹结束会有回撤,回撤出现低点再次反弹,反弹后的操作还是重复止损一半仓位。

  举个栗子:

  我们运用“解套”的方法:自2009年9月起,我们对市场每次反弹10%进行一半被套仓位的止损,反复进行7次止损操作,即便有时止损在反弹的过程中,但是经过分批止损,分摊了择时风险。随之,自第一次赎回操作,将到账本金做一笔定投,定投频率为每月一万元,合计可定投50期。虽然上证综指从未达到过6000点,虽然一度被套51.64%,但是经过解套操作,我们的成本已经降低到4824点,早已经在2015年的牛市结束前解套。计算说明如图:

  三、基金解套分情况

  那么既然基金定投这么神奇,那我是不是应该马上把我被套基金都开始定投呢?

  其实,并不是所有被套基金都适合用定投来帮助解套的,具体可分为下面三种情况具体分析:

  第一种情况,你这只基金的亏损幅度小于等于10%。你这只基金运作还不错,目前亏损幅度也较小,那么这种情况你不做任何操作、继续持有,等待市场反弹,小盛觉得都是可以的。

  第二种情况,你买的基金亏损幅度较大,起码百分之二、三十,但是你这只基金运作还不错,当市场处于下跌阶段时,它大概是市场的平均跌幅甚至更少,当市场处于上涨阶段时,它的涨幅大概是市场的平均涨幅甚至有超额收益,那么你就可以通过定投的方式进行补仓,寻求更短一点的解套时间;

  第三种情况,跟第二种情况类似但却相反,就是说,你的基金账面亏损也是起码百分之二三十,但是基金“运作比较差”,市场下跌的时候,它的跌幅超过市场平均跌幅甚至更多,当市场上涨的时候,它的涨幅却达不到市场的平均涨幅。这种情况,应该是先做基金转换再做定投补仓。先把你这只被套的基金转换成那只运作得还不错的基金,然后再定投这只运作得还不错的基金。

  最后,我想肯定有朋友会问,到底应该怎么判断我持有的基金是不是运作得还不错呢?一个简便易行的方法就是:把你的基金净值走势图和大盘走势图叠加在一起,你看看在市场上涨阶段,它的净值涨幅是比大盘的涨幅多还是少,再看看市场下跌阶段,它的净值跌幅是比大盘的跌幅多还是少。这样你就可以做出一个大致的判断。

  最后的最后,想告诉大家:投资是一个长期的过程,如果遇到短暂的挫折,大家不要气馁,利用好定投这样的武器。一旦基金净值反弹,定投就能获利,且随着基金上涨,最终定投赚的钱会弥补单笔亏损,最终把投资路上的挫折转变成胜利的喜悦!

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