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银行稳健理财收益持续下跌 稳健性投资者可选银行存款 城商行普遍收益较高

R金融网 银行新闻 2020-05-25 22:01:02 13

今年以来,银行稳健理财收益率不改去年下降趋势,仍然跌跌不休。普益标准数据显示,4月,银行理财收益水平环比下滑6BP至3.66%。但是稳健性投资者又不敢轻易尝试股票、期货、基金等中高风险的投资方式。

这种情况下,越来越多稳健型投资者将目光聚焦到了更具安全性的银行存款产品,而其中城商行的存款产品又以相对较高的利率水平受到更多关注。其中,又以南京银行最高,3年期、5年期定期存款都是1万元起购,利率皆为4.125%。

不过,相较于多数银行理财产品,银行存款的期限较长,流动性较差。如果投资者短期内有资金需求的,不要为了高收益盲目购买,以免无钱应急。

4月银行理财收益仍处低位

日前,中国银行业协会发布了2020年4月中国银行业理财市场指数报告。普益标准的解读中指出,4月,银行理财价格指数环比下滑1.62点至87.55点,银行理财收益水平环比下滑6BP至3.66%。从不同类型产品收益变化来看,封闭式预期收益型产品收益环比下滑1.60点至90.24点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑1.66点至83.51点。

银行理财产品收益波动主要受到当前整体宽松的资金面影响,同时过渡期内银行资产端的结构性调整仍在持续,也对银行理财产品收益产生影响。

资金端方面,为配合积极的财政政策,稳健的货币政策持续加码,银行体系流动性维持充裕状态,使得理财产品收益继续处于相对低位。4月3日,央行决定对中小银行定向降准,并时隔12年首次下调超额存款准备金利率,从0.72%下调至0.35%;同时,央行在4月16日-19日四天进行了逆回购操作;此外,4月15日,央行以利率招标方式开展了中期借贷便利(MLF)操作1000亿元,利率较前次下降20BP至2.95%。在下调MLF操作利率后,央行继续引导1年期和5年期LPR分别下降20BP和10BP,创去年8月改革以来最大单次降幅。央行下调MLF利率,引导LRP利率下降,使得银行体系流动性总量保持充裕,资金利率价格维持低位,进而影响理财价格指数和平均收益下滑。

资产端方面,银行理财产品结构性调整仍在持续,推动银行理财收益继续下行。在资管新规推动银行理财打破刚兑、加速向净值化转型的过程中,银行理财过去的“资金池”业务模式难以为继,银行理财通过期限错配来拉升理财产品收益的做法被禁止;与此同时,监管鼓励银行投资标准化资产,对于银行投资非标资产进行约束,资管新规要求非标资产期限匹配,在银行存量产品逐步到期后,新发产品较难配置高收益的非标资产,产品收益顺势下行。

综合来看,考虑到疫情后期国内经济仍待复苏,央行大概率将维持目前较宽松政策,银行体系内流动性总量将继续保持较高水平,市场资金面宽松状态不改,预计银行理财价格指数大幅回升可能性不大。

城商行存款利率较高可选

银行稳健型理财不仅收益下跌,部分银行在对其风险等级的表述中也有更改。原本2R(稳健型)风险等级的表述为“该类产品风险低,预期收益率不能实现的概率低”,现在却改为了“该类产品的风险较低,不保证所投资金的偿付,收益或利益浮动且波动相对可控”,更加强调不保本且有浮动。这意味着,银行打破刚兑后,银行理财对的风险性也相对提升了。

与此同时,股票、期货、基金等投资方式由于市场波动,风险较高,一旦发生大幅下跌,亏损极其严重,实在不适合稳健型投资者。故越来越多稳健型投资者转而开始关注银行的存款产品。

记者比较上海部分商业银行储蓄存款定价发现,5月多家银行三年期存款利率相较于3月来说有所下跌,但多数还是维持在4%左右,比银行理财产品收益还是要略高上一些。

上海部分商业银行3年期定价对比表银行5月11日南京银行4.125%(1万元起)江苏银行3.905%(1万起)浦发银行3.9%(5万起)浙商银行3.85%(5万起)中信银行3.3%(1万起)民生银行2.8%(1万起)

具体来看,利率最高的是南京银行,1万元起购,3年期和5年期定期存款的利率皆为4.125%。不仅起购门槛低,收益也高。其次是江苏银行的3年期定期存款,1万元起购,5月利率为3.905%和3月持平。但该行3月还有一款5万元起购,利率为4.125%的存款产品却不见踪影。

另外,浦发银行的3年期定期存款5月利率为3.9%,较3月下跌了22.5BP,不过起购门槛也有所下降,从20万元起购降至了5万元起购。浙商银行的3年期定期存款5月利率为3.85%,较3月下跌了25BP,幅度小于浦发银行,但其起购金额却从1万元上升至5万元。中信银行和民生银行的3年期定期存款皆为1万元起购, 5月利率分别为3.3%和2.8%,相较于3月也均有下跌。

总体而言,股份制银行的3年期定期存款利率比起城商行略低,而起购金额则较高。可见,购买城商行存款产品的性价比更高。而且银行存款受到存款保险制度保护,50万元以下即使银行破产了也能本金加利息一起赔付给投资者,可谓安全性极高。

不过,投资者在选择银行存款产品的时候也要看清自身情况。如果近期可能有资金需求的就不要选择了,因为这类存款产品的流动性较差,购买后3-5年内都无法去除。而且如今已经没有了靠档计息,提前支取就得按活期利息来计息,反而得不偿失。

(文章来源:周到上海)


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