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这么看 锦州银行还不赖

R金融网 中资银行 2020-06-28 17:30:21 6

锦州银行的舆情应该偏正面,可是标题不好就容易变为负面,号主也来评价下锦州银行姗姗来迟的年报。

6月26日晚间,锦州银行2019年年报姗姗来迟。截至2019年底,该行资产总额为人民币8366.94亿元,同比下降1.1%;不良贷款率为7.70%,同比上升2.71个百分点;报告期内,该行实现营收达人民币231.70亿元,同比增长8.9%。

报告同时显示,截至2019年末,该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为 8.09%、6.47%和5.15%,三项指标均低于目前的监管标准。较之之前预披露的数据也有下降。

网文评论锦州银行远低于监管标准,看起来是差那么一点点,但还不至于远低于。8%+2.5%、6+2.5%、5+2.5%是众所周知的目前资本要求,其中2.5%是储备资本。从资本管理办法来看,锦州银行各级资本都在最低资本要求之上,应属于第三类商业银行,即资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均不低于最低资本要求,但未达到其它各级资本要求。

第三类银行其实是要采取监管措施的,如,限制商业银行分配红利和其它收入。限制商业银行向董事、高级管理人员实施任何形式的激励。限制商业银行进行股权投资或回购资本工具。限制商业银行重要资本性支出。要求商业银行控制风险资产增长。

所以,锦州银行2019年度缩表了,在表外资产回表的同时,资产还是下降了1.1%,然而贷款和垫款同比增长29.7%,达4526.96亿元,很显然原本的一些应收账款投资“非标”也减少了。

贷款的增加,不良率增加更快,说明很多纸包不住火的不良贷款暴露出来了。这是好事情,虽然不良贷款一时的增加导致拨备捉襟见肘,拨备覆盖率115.01%,但还是高于了100%。

可以看出来,锦州银行选择的是保拨备,而放弃了保利润,当年税前损失14.38亿元,净损失11.10亿元。利润指标恶化厉害,监管评级可能会大幅下调。

资本充足率下降还有个重要原因,由于资产减值准备增加导致其他依赖于银行未来盈利的净递延税资产增加,也就是说以后不盈利,交给税务的税是不能抵扣,也退不回来的。

赎回15亿元含减记条款的二级资本债券导致资本充足率下降可能是迫于多方压力,其实,5+5的二级资本债在第一个5年可以选择不赎回,不过似乎作用有限,每年依然还会按20%递减。

不良贷款的上升,增提减值准备使报告期内亏损,令资本净额下降,又充分体现出减值的双面性,不提减值达不到拨备覆盖率100%最低要求,核心一级资本被侵蚀,提减值本年利润就会大幅减少,利润指标就非常难看。

锦州银行是上市银行,去年因为核数师实在不敢核数跑了,引发负面舆情,年报也一拖再拖。好在6月底前还是披露出来了,尽管指标不好看,但看起来真实。

国内人其实对资本的理解还有很大误区,认为资本充足率不达标的就是坏银行,达标的就是好银行。这站在股东的角度可能是对的,资本回报率出现了负数,权益部分被侵蚀了。站在存款人角度却未必正确,只要资本还是正的,就完全不必担心存款取不出来。

核心一级资本是重要的资本类型,因为它可以吸收损失。如果核心一级资本大于损失,银行就可以持续经营下去。如果核心一级资本低于损失,银行将会陷入资不抵债的境地。但也不用害怕,还有其他一级资本和二级资本可以充当防线,为银行提供保护,只有在这两类资本也全部耗尽的情况下,存款人才可能会遭受损失。即便所有资本工具都没有了,还有存款保险在呢,存款没有50万,千万别信网上传言,损失了利息不说,还浪费了时间。

前不久,2家城商行集中取款事件又造成了舆情风波,市长都出来拍胸脯保证了,存款人还怕啥呢。不过其中一家城商行2019年年报还未披露,披露出来就能打消存款人的担忧。

早在2004年6月,十国集团一致通过了被称之为巴塞尔新资本协议的《资本计量和资本标准的国际协议:修订框架》,我们称之为巴塞尔协议II。巴塞尔协议II相比于巴塞尔协议I内容更加广泛,更加复杂,重大创新主要表现在最低资本要求的基本原则基础上,增加了外部监管和市场约束来对银行风险监管,构建了三大支柱监管框架。

第三支柱是关于市场约束,巴塞尔协议II要求银行应披露资本、风险敞口、风险评估程序以及银行资本充足率等重要信息。这一支柱的根本出发点是使股东或潜在的股东获得更多的有关风险管理决策信息,这种透明度的增加会使银行做出决策时更加严谨,也有助于缓解投资者与被投资机构之间的信息不对称。此外,信息披露的强制要求也加强了对监管机构的约束,防止监管宽容。

目前来看,锦州银行还真不算是一家坏银行,只是遇到了暂时性困难,大公国际评级为AAA,维持稳定。

资本不足,就补充资本金。今年1月,锦州银行定增62亿股,每股价格1.95元,募集资金净额预计约120.9亿元。其中,成方汇达将认购52.70亿股,辽宁金控将认购9.30亿股份。成方汇达是汇达资产托管全资子公司,知道成方街32号就知道是谁,这2家公司均为人民银行管理,辽宁金控是由辽宁省财政厅全资拥有,有这些人撑腰还怕啥子呢?

不良贷款高一点并不是什么大事,3月31日,锦州银行以450亿元向汇达资产出售处置资产,该笔处置资产的债权本金账面原值约为人民币1500亿元,也即该笔资产包的处置价格是3折。

除此之外,锦州银行还将认购由辽宁金融控股集团及存款保险基金控制企业设立的实体锦州锦银管理合伙企业(有限合伙)发行本金750亿元的定向债务工具。

该定向债务工具初始期限为15年,经双方协商可进行延期或于该债务期限内发行人偿还本金金额为止,锦州银行支付该认购款项的义务会被予以豁免;该行会从发行人获得偿还溢价及年利率2.25%的利息,每年合共获偿还原则上不低于50亿元。

根据该行测算,上述资产处置后,锦州银行权益总额将增加115.09亿元至710.15亿元,股本将增加62.00亿元至139.82亿元,预计不良贷款率将下降5.75个百分点,至1.95%;拨备覆盖率上升112.93个百分点,至227.94%;资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率将分别上升4.47、3.91、3.70个百分点,至12.56%、10.38%、8.85%。

投资不过山海关,东北三省经济转型有待时日,对银行而言,信用风险是客观存在的,短期内投资回报率低,甚至亏损依然是有可能的。但只要不乱来,按照市场规律办事,即便碰到点小挫折,还是会有贵人搭救的。


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